“바이넥스, 올해 바이오의약품 CMO가 호실적 이끌 것”

증권가는 3일 바이넥스에 대해 바이오 위탁생산(CM) 부문 매출이 증가하며 장기적으로 호실적을 이끌 것이라고 전망했다. 지난해에는 합성의약품 생산 문제로 매출이 크게 늘지 못했다.바이넥스의 2021년 연결 재무제표 기준 매출은 1344억원으로 전년 대비 1.1% 증가했다. 영업이익은 18.8% 감소한 131억원이었다. 상상인증권은 지난해 일부 합성의약품 제조·판매 중지조치 등의 영향으로 관련 매출이 줄었다고 분석했다. 하지만 바이오 부문 매출이 전년 대비 크게 늘며 이를 상쇄했을 것이란 예상이다. 현재 바이넥스의 사업은 크게 합성의약품 제조 및 판매와 바이오의약품 CMO로 나뉘어 있다.신한금융투자는 작년 4분기 바이오 부문 매출이 199억원으로 전년 대비 51% 늘었을 것으로 추정했다.이동건 연구원은 “4분기에 생산이 본격화된 셀트리온의 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 매출이 반영되며 송도 공장 매출이 47% 늘었을 것”이라고 예상했다. 신한금융투자는 바이넥스의 2022년 연결 재무제표 기준 매출과 영업이익을 1591억원과 225억원으로 추정했다. 각각 전년 대비 18.4%와 71.5% 늘어난 수치다. 바이오사업부 매출이 702억원으로 20.2% 증가할 것으로 전망했다. 상상인증권은 바이넥스의 올해 매출을 전년 대비 9.9% 증가한 1485억원을 예상했다. 영업이익은 196억원으로 49.9% 늘 것이란 전망이다. 이 중 바이오 부문 매출은 678억원으로 16.9% 늘 것으로 추정했다. 하태기 연구원은 “현재 바이오의약품 생산 공장 중에서는 송도 공장이 완전(풀)가동 중이고, 오송 공장은 두 개의 1000L 설비가 가동 중으로 연간 수주 물량이 충분히 차 있다”며 “최근 오송 공장의 5000L 세포배양기에 대한 수주도 받고 있어, 이로 인한 공장 가동률 상승이 예상된다”고 했다.합성의약품 매출도 올해부터 다시 안정적으로 성장할 것으로 봤다. 바이넥스는 약 350억원을 투입해 올 상반기 중 부산 신공장을 완공할 예정이다. 이에 따라 합성의약품 매출의 성장률은 과거의 10%대보다는 낮지만 6~8%를 기록할 것이란 전망이다.이도희 기자

“덴티움, 작년 4분기 깜짝실적…中·러 중심 성장 이어갈 것”

덴티움이 지난해 4분기에 시장 예상치(컨센서스)를 크게 웃도는 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 냈다. 3일 증권가는 덴티움이 올해도 중국과 러시아를 중심으로 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 덴티움은 2021년 4분기에 연결 재무제표 기준으로 매출 951억원, 영업이익 273억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 26.1%와 57.6% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 컨센서스를 각각 19%와 58% 웃돌았다. 영업이익률은 28.7%였다. 원재희 신한금융투자 연구원은 “해외 판매 증대를 바탕으로 분기 기준 사상 최대 매출을 냈고, 영업이익률은 매출 증가에 따른 원가율 개선 및 비용 축소로 인해 전분기 대비 7.4%포인트 증가했다”고 말했다. 지역별로 중국에서 매출 528억원을 달성했다. 임플란트 매출 호조와 함께 신규 개원의 증가에 따른 디지털 덴탈 장비(CBCT, 3D 프린터 등) 수요가 늘면서, 실적이 고성장했다는 분석이다. 러시아(91억원)와 두바이 포함 기타 국가(145억원) 등에서도 성장세를 이어가거나 코로나19 영향에서 점차 벗어나는 흐름을 보였다.김충현 미래에셋증권 연구원은 “주력 시장인 중국의 폭발적인 성장을 바탕으로 역대 최대 실적을 경신했고, 외형 성장에 의한 지렛대(레버리지) 효과가 발생하면서 3년 만에 연간 20%대의 영업이익률을 회복했다”고 말했다.이어 “역대 최대 실적인 129억원을 기록한 디지털 장비 판매 매출을 보면, 임플란트와 패키지 영업이 점차 성과를 나타내고 있다”고 했다. 2022년에도 중국과 러시아를 중심으로 탄탄한 수출 증가세를 이어갈 것으로 기대했다. 김 연구원은 “올해 매출과 영업이익은 3544억원과 885억원으로 작년보다 각각 21%와 27% 늘어날 것”이라며 “특별한 비용 증가 요인이 없는 가운데 작년에 이어 영업 레버리지 효과를 이어갈 것”이라고 예상했다. 원 연구원은 덴티움의 2022년 1분기 연결 매출과 영업이익을 각각 736억원과 162억원으로 추산했다. 전년 동기 대비 36.9%와 52.4% 늘어날 것이란 예상이다. 그는 “1분기는 중국 내 공휴일 발생에 따른 영업일수 감소로 계절적 비수기로 인식되지만, 중국 1선 도시 중심으로 신규 개원 치과가 빠르게 증가하고 있는 만큼 구조적인 성장을 이어갈 것”이라고 했다. 러시아도 아직까지 임플란트 식립률이 높지 않은 초기 시장으로, 계절적 비수기에도 탄탄한 실적 흐름을 이어갈 것이란 판단이다. 최근 중국의 의료용 소모품 대량 집중매입 발표와 러시아의 우크라이나 침공으로 잡음(노이즈)이 발생했지만, 영업 위험(리스크) 발생 가능성은 제한적일 것으로 봤다.  원 연구원은 “임플란트는 전략 물자가 아닌 의료기기로 분류돼 수출 제한 품목에 포함되지 않을 것”이라며 “러시아는 정치적 사유로 인해 100% 딜러망을 통한 간접 영업 및 달러화 거래가 이뤄지는 시장으로, 금융 제한 조치 및 루블화 가치 하락에 따른 영업 리스크 발생 가능성은 제한적”이라고 말했다. 김예나 기자

젠큐릭스, 유방암 예후 진단제품 국내 28개 종합병원 사용 승인

젠큐릭스는 한국보건의료연구원(NECA)으로부터 지난달 말 기준 총 28곳의 종합병원에서 ‘진스웰BCT’의 사용을 승인받았다고 2일 밝혔다. 회사에 따르면 고려대병원 아주대병원 중앙대병원 등 21개 종합병원에서는 코딩 등록을 마치고 처방을 시작했다. 나머지 병원에서도 코딩 절차를 진행 중으로, 처방 가능한 병원 수는 지속적으로 늘어날 전망이다. 또 NECA 승인 병원들도 단계적으로 추가될 예정이다.코딩 등록을 마친 병원들은 진스웰BCT 판매와 함께 시판후조사(PMS)를 시행한다. 진스웰BCT는 유전자 분석을 통해 유방암 환자의 예후를 예측하고, 저·고 위험군으로 환자를 분류해 항암화학요법 치료가 필요한지 여부를 알려주는 유방암 예후진단 검사다. 젠큐릭스는 2017년 국내 식품의약품안전처 허가와 2020년 한국보건의료연구원 혁신의료기술 승인을 받았다.현재 국내에서 판매 중인 외국산 제품은 아시아에서의 임상결과가 없고, 식약처의 허가를 받지 않아 실손보험 적용이 어려운 실정이다. 반면 진스웰BCT는 국내에서 유일하게 식약처 허가를 받아 실손보험 적용이 가능하다는 설명이다. 젠큐릭스 관계자는 “실손보험 적용시 진스웰BCT 가격은 현재 시판 중인 타사 제품의 10분의 1 수준까지 낮아진다”며 “누적된 임상 데이터와 식약처 유일 허가 제품이라는 신뢰도를 바탕으로, 월등한 가격경쟁력이라는 강점을 내세워 국내 시장 점유율을 빠르게 높여 나갈 것”이라고 말했다.김예나 기자